虞同学2024-04-24 03:38:37
虞同学key rate duaration是和价格成反比吗？价格下降的话，KRD为什么是越小越好？那如果这道题是价格上升呢？
回答（1）
suzhan2024-04-24 12:41:03
suzhan同学你好，KRD本身就是反映特定期限的利率变化所带来的债券价格的变化，所以是利率和价格成反比，不能叫做KRD和价格成反比。
关于第二个小问，举个例子，1年期的KRD=1.5,2年期的KRD=2.5，如果1年期利率上涨1%，2年期债券利率上涨2%，那个债券价格的整体下降就等于 1.5*1%+2.5*2%=6.5%； 在利率涨幅不变的情况下，KRD越小，债券价格的下跌就越少。同理，如果是债券价格上升，KRD越大越好。
关于Duration的大小，可以简单记忆为债券持有的头寸，债券价格上行，Duration越大获益，反之债券价格下行，Duration越小越好。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
有点忘了 有一个类似的公式 D=[deltap/p]/delta y，有这样的公式吗？
- 追答
-
同学你好，这个公式是有的，只是要注意符号，我们要从原理上记忆，才不容易出错。
Duration就是衡量债券利率变化对价格变动的影响的，利率变动和债券价格变动是反向的，利率升高，债券价格下跌，反之亦然。 所以 ΔP/P = -Modified Duration * ΔY → MD = - (ΔP/P）/ ΔY
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片