Joe2024-04-22 22:13:53
Joe这里面为什么假设资产是以risk free rate折现呢
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Emma2024-04-23 12:44:54
Emma亲爱的Joe,你好，Forward 定价，是基于投资者是风险中性的假设，即投资者获得的收益是无风险利率~
祝早日通过CFA考试呦
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这个假设就是不切实际的，怎么能运用到实际中？
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亲爱的Joe,理论的确和实际有不符的地方，让理论更接近现实是学者们一直努力的动力。这里呢，主要讲得是Forward 的定价的逻辑，定的是FP,不是ST, FP 的定价要确保多空双方公平，否则就存在套利的空间，例如当FP大于S0 × (1 + Rf )的T次方时，投资者通过以下交易就可以获得无风险收益。
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