闷同学回答（1）
wendy2024-04-21 20:40:20
wendy同学，您好
Δy要加在二叉树的基准利率上，也就是spot curve上而不是node上。
二叉树的node并不是spot curve的利率，而是站在当前时刻的即期及远期利率。
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为什么OAS是加在每个节点上呢
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同学，您好
OAS的全称是option adjusted spread，是期权调整利差，这是我们在对含权债估值时，由于投资者承担的credit与liquidity风险对投资者予以补偿，这个spread对我们每一期（即期和远期）的风险补偿是一致的，因此是增加到每一期的折现利率节点上的。
你问的△y是指基准利率发生变化，也是spot curve 变化，对应是spot rate 的变化。spot rate变化也会导致二叉树利率发生变化，但这个变化不是直接增加或者减少在node节点上的，你可以一下我给你拍的这张图，体现了spot rate与二叉树节点node上利率的关系。
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