Jackson gogo2024-04-04 17:35:56
Jackson gogo这里的recovery为啥随着时间是递增的，我知道是按照比例乘的但是不应该乘以par value吗？因为根据现实经验，recover rate 一开始就定好的，比如抵押物值40%，然任何时候违约，我都能拿到40块的恢复金额呀
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轻语2024-04-04 22:22:57
轻语recovery rate 是一开始定好的 40%，这是一个零息债券，exposure 也就是债券的价值会随时间的推移而增加。recovery = exposure * recovery rate。
比如，这个零息债刚发行时，价格为88.8487，若当天就违约，敞口是88.8487，那recovery就时88.8487 * 40%。在到期日，债券价值升到100，敞口也就是100，若在到期日违约，那recovery就是100 * 40%。
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