Danny回答（1）
轻语2024-03-31 19:18:01
轻语同学，你好。请说一下你的解答方法。
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
答案是下面这一部分，你可以看一下，从头到尾没有用到二叉树也没有用到波动也可以算出来。
因为我们二叉树其实是算一个更精准的，并且二叉树在每一个时间段，它的期望总和理论上应该跟飞波动一致，我们这种题目不是应该是算最后的价格跟ytm或者irr，这一个是从整体期望的角度来看，所以到底有没有必要拆到二叉树的每一个节点呢？
- 追答
-
同学，你好。这一题有点巧合，题目没有说明这个债券的PV值是100，也没说贴现率是5%。是通过二叉树计算债券的PV值，刚好等于100.
你在用计算器算PV时，没有用到贴现率。coupon rate 不等于贴现率。
这种题，还是要用二叉树算出VND,然后算CVA，最后算spread。
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 追问
-
不是啊，题目中，3年的par rate是5%，这个债券的coupon rate是5%，也是3年。这2个条件还不能得到这个债券的price是100这个结论吗？
而且就算VND是巧合，不用二叉树算出来的CVA也是一样的，这个也是巧合吗？
- 追答
-
同学，你好。哪里的信息写了par rate = 5%，麻烦贴出来一下。
你的exposure中的第二个，与正确值有点出入。
- 追问
-
这里
- 追答
-
看到了，不过，还是建议用标准的二叉树模型做，这是标准做法。
这一题刚好给的是平价债券，所以coupon rate = 贴现率。若不是平价债券，coupon rate 不等于贴现率，贴现率未知，就不能用计算器第三排5个键算了。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片