Joe2024-03-31 10:01:50
Joe老师说的duration定义式是错的吧？
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轻语2024-03-31 19:06:29
轻语是的，(delta p)/p = -MD*(delta y)
delta y = y2 - y1. delta y 是指利率的变化。
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按照这个定义来看的话，该视频1：31：47中 应该是MD = sum (KRDi) 吧？
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同学，你好。这里是组合的久期Dp，即组合中关键利率久期的加权平均之和。Dp并不一定等于有效久期或修正久期。若收益率曲线平行移动，则使用Dp来衡量利率风险；若是非平行移动，则使用各年的KRD来衡量利率风险。
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1. 根据老师说的意思，平行上移1%，整个portfolio价格下降Dp%，这不就是ED或者MD的定义吗？————2. 如果不是，那Dp是什么？
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Dp是组合的久期，可以理解为有效久期。收益率曲线平行移动，可直接用组合久期Dp来计算组合价值的变动。
KRD的sum近似于近似有效久期(the sum of KRDs must closely approximate the effective duration)。
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