Ozr2024-03-29 13:42:03
Ozr这里为什么要求OAS而不求Z spread呢？OAS不是不含权吗
回答（1）
轻语2024-03-29 17:54:22
轻语同学，你好。OAS是考虑了行权可能性的spread。含权债在二叉树定价过程中，需要考虑是否行权的问题，所以是求OAS。OAS不包含option risk，OAS适合给含权债定价。
ZS没有考虑是否行权的问题，所以用ZS来给含权债定价不准。给含权债券定价，要考虑是否行权。
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那此处的PV0是剔除option cost之后的bond price吗？不然怎么求implied OAS呢？
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同学，你好。PV0是考虑了期权影响的市场价格，通过PV0反求出OAS，称为implied OAS。
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