赵同学回答（1）
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爱吃草莓的葡萄2024-04-01 11:28:51
爱吃草莓的葡萄同学你好。
第一题：109是组合总市值，40%与60%是两个端口的资产分配比率。题目说的是整条利率曲线上移50bps，利率上涨，债券价值下降，同时久期越大债券价格下降越多。因此为了减少损失，长久期的分配少一点，即分配40%的比例。所以长久期的资产价值为109*40%=43.6，相比原来的58.7少了近15.因此需要卖15 million的P2债券。
第三问：VaR是为了衡量风险的，表述的是在一定期间，一定概率下的最小损失。虽然换成95%概率下的最大损失看起来没问题，但是与VaR想要表达的含义相反。
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可是在讲课的时候，Var也可以用大概率下的最大损失解释啊。
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同学你好。同学你说的是对的。这里说明一下：
首先，VaR的定义是在特定期间下小概率的最小损失，这是定义；
其次也有两个版本的描述，一个就是定义，一个就是同学你说的大概率下的最大损失。
最后，如果这两个说法都有，且说的都是对的话，选择定义表述。
此外，这个题目对于C选项的解释可以不看，强行解释没有意义；
提醒，在考试中出现这种情形选择定义。或者说在考试中出现任何有歧义的题目表述，都选择定义。
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