Z2024-03-28 23:11:06
Z为啥无风险组合是，买入0.5只股票，然后卖出一份看涨期权？
回答（1）
轻语2024-03-29 11:13:09
轻语同学，你好。因为这一题的delta等于0.5，也就是说股价变动1元，期权价值变动0.5元。那么买入0.5份股票，卖出1份看涨期权，就形成了对冲策略。当股价变动时，这两个头寸的价值变动相同，方向相反。
比如：当股价上涨1元，0.5份的股票头寸就增加了0.5元，同时因为期权头寸是short方，1份期权头寸的价值减少了0.5元。一正一负，总价值变动为0.所以称为无风险头寸。
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