水同学2024-03-27 21:49:52
水同学另类，MB2-Q40 The expected profit per share (in EUR) on the convertible arbitrage strategy is:
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爱吃草莓的葡萄2024-03-28 15:45:21
爱吃草莓的葡萄同学你好。本题定位在表一中，考察的是可转换债的计算。
经典的可转债套利策略是购买相对低估的可转债券，并做空相对高估的标的股票。
可转换债价格=1000*120%
转换价格=1200/60=20。
因此转换利润为=26-20=6
由于可转换债有票息，因此需要加上可转换债券应付的当年收到的息票：1000 x 6%=60，相当于（60/60）每股1元
因此每股利润=6+1=7
同时我们还要从毛利润中扣除每股的成本：
股票借贷成本：2
空头头寸应付的股票股息：1
总成本=3
净利润：7-3=4
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