155****51522024-03-27 18:41:23
155****5152oas不是pure的风险补偿吗，当利率波动性变化时，option的价值变化，那不应该不会影响pure的风险补偿吗？也就是说oas spread应该不会变，反而z spread会变啊
回答（1）
Danyi2024-03-28 15:09:34
Danyi同学你好，
这里Z-spread是不变的，它的全称是zero volatility spread，也就是假设波动率为0时的spread。
因为当波动率上升时V call价值上升，而Z-spread不受利率波动的影响，根据OAS = Z-spread – V call，因此OAS将下降。所以OAS会变动
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