涂同学2019-02-09 21:51:17
涂同学付息债券的这个案例，最后一问计算IRR的时候，题目问的是每年的预期IRR是多少。在计算每年IRR的时候，问什么不考虑概率，而是直接计算当其违约时的IRR。比如计算第一年的IRR，在违约概率下，得到的现金流recovery，在不违约概率下，1时点本身这个公司债还是有其1时点的价值，或者用exposure.
回答（1）
Sherry Xie2019-02-12 15:27:37
Sherry Xie同学你好，计算第一期的recovery amount，已经是考虑了prob of default，是考虑了概率的，因为没有到期所以1时间点可以回收的amount是0，用回收的amount折现得到IRR,你说的1时间点本身有价值，是有价值，但不是在计算范围内的，因为不违约的话1时间点回收不到任何钱。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片