112024-02-25 18:43:45
111.call option 中，图一所示，是怎么样的投资过程，用本币投资国外市场，为什么不涉及汇率兑换？2.图一call option，其d1的计算是否如图二所示？3.在cross currency swap中，假设A是美国公司，B是英国公司，支固收固，估值时，V long = PV fixed, $ - St/ S0 ×PV fixed, £，1£ = S0$, 1£ = St$, 但是这里PV fixed, £ 不是一个future value(如:1+r), 是处于t时刻，一个以英镑计价的 未来收取固定利息的债券 的现值，为什么不是直接用PV fixed, £ ×St ?
回答（1）
Evian, CFA2024-02-28 16:55:46
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
涉及了“汇率”，如果期权行权，会有交易两国货币，如果期权不行权，则没有交易。
A Call option on currency is a type of financial derivative product, also known as a currency call option. This option gives the holder the right, but not the obligation, to buy a certain amount of a specific currency at a specified price on or before a specific future date.
One example of a Call option on currency could be as follows:
Let´s say an investor purchases a call option on EUR/USD (Euro/US Dollar) with an expiry date of one month from now and a strike price of 1.20. If, at the time of expiry, the EUR/USD exchange rate is 1.25, the investor can exercise the call option and buy Euros at the predetermined strike price of 1.20. This allows the investor to benefit from the appreciation of the Euro against the US Dollar.
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货币看涨期权是一种金融衍生产品，也称为货币认购期权。
这种期权赋予持有人权利，而非义务，在特定未来日期前或在此日期时以指定的价格购买特定货币的特定数量。
货币看涨期权的一个例子如下：
假设一位投资者购买了一个EUR/USD（欧元/美元）看涨期权，到期日为一个月后，行权价为1.20。
如果到期时EUR/USD汇率为1.25，投资者可以行使看涨期权，以1.20美元的约定行权价购买1欧元。
这使投资者能从欧元对美元的升值中受益。不然投资者需要支付市场价格1.25美元的约定行权价购买1欧元。
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是的
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在期初时间点货币互换合约涉及两种货币的本金交换，它们之间的比例关系是有So决定的，所以不能直接考虑St，然后要在St的基础上也考虑So。
对于cross currency swap这个问题，我以百题中的题目为例（百题此时未上线），更加具体体现知识点考查形式，可以通过链接获取信息（case题目中Q6，部分解析如下截图）：
https://www.gfedu.cn/home/#/exam/single/q104807/
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