two2024-02-25 15:21:15
two这里的分析没有用到convertible bond中的bond，那这第二种strategy光有买一个call option和short stock就能实现offset/hedge，似乎不一定要convertible bond？
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-02-27 15:08:25
爱吃草莓的葡萄同学你好。同学说的第二种策略是指什么，是截图中bond+call option与short stock吗？如果是的话，那同学理解有误。
这页板书讲的是convertible bond，可转债中嵌入了一个转换权，形象点看作是call option（是将convertible bond拆分成straight bond与convertible option/call option），标的是股价，当价格超过行权价后，投资者有权将债券转换为股票。因此同学就以为光一个call option与short stock就实现delta hedge这是错的。
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