Evian, CFA2024-02-22 17:21:55

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

对于互换合约中的浮动利率来说，我们将其看成是浮动利率债券，它对应的现金流是一系列浮动现金流
在每个期间，期初浮动利率债券的价值=面值，期末浮动利率债券的价值会回归面值

期初是1，期末是1+f1，期末发了coupon f1之后面值回归1，这个1就是下一期的期初的1

用一期浮动利率债券举例说明为什么浮动利率债券的面值在reset day回归面值。（多期浮动利率债券同理）
假设债券面值为1，0时刻确定的下一期（1时刻）coupon rate（f）和折现率（f），那么1时刻的现金流就是 1+f，将其用折现率f折现回0时刻，折现结果是1，就相当于是债券面值1。
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