Lu
回答（1）
Danyi2024-02-18 10:33:35
Danyi同学你好，
在纯预期理论中Pure (Unbiased) Expectations Theory，我们认为远期利率是未来即期利率的无偏估计，而且投资者是风险中性的，投资期的长短不会影响风险溢价。
在局部预期理论中local expectation theory，我们放宽了前面那个假设，认为风险中性只在短期是成立的。因为短期内获得的收益率是无风险收益率，长期会引入风险溢价。
流动性偏好理论Liquidity preference theory认为远期利率对于未来短期利率的估计是有偏的，因为远期利率中还包含了流动性补偿。
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