138****07442024-02-12 11:41:06
138****0744为什么互换浮动端债券的价值等于par value?
回答（1）
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Vincent2024-02-14 21:54:32
Vincent你好
从风险角度理解，互换浮动端债券之所以通常在其面值交易，主要是因为其付息方式提供了对利率变化的保护。由于支付的利息能够反映市场利率的变化，当市场利率上升时，浮动利率债券的利息支付也会增加；当市场利率下降时，利息支付也会减少。这种调整机制极大减少了持有者因利率波动所面临的价格风险。
从估值角度理解，你想，债券价格就是未来现金流折现求和，因为支付的利率随市场而调整，那么每期现金流的CR和DR都相同，折出的结果就是面值。
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