淑同学2024-01-31 16:32:48
不是说转债的delta和股票的delta一正一负抵消了吗？可以赚钱的部分来自gamma trading。为什么讲义里说：extract gain from delta hedging？
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-02-01 16:11:01
爱吃草莓的葡萄同学你好。这句话的意思是说，可转换套利基金经理通过德尔塔对冲和伽马交易买入可转债的同时卖出股权进行对冲并受益。
简单说就是买可长期转债，里面含有可转换权，有delta与gamma，我们做空股票对冲delta，这样我们就只保留了gamma。这就是这句话的意思，也是视频中老师举例子讲解的意思。
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