Z2024-01-21 14:49:29
Z我记得这个基差是F-S，怎么视频公式是反着的？
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-01-22 09:57:47
爱吃草莓的葡萄同学你好。基差的定义确实是期货价格与现货价格之差，通常表示为F-S，其中F代表期货价格，S代表现货价格。然而，在某些情况下，基差也可能被表述为现货价格减去期货价格，即S-F，这在数学上是等价的，因为两者都反映了现货与期货价格之间的差额。
在您提到的视频中，使用的是S-F的形式，这可能是出于解说上的方便或者是基于特定分析框架的需要。无论是以F-S还是以S-F来表示，基差的含义都是一致的，即描述了期货价格相对于现货价格的升贴水状态。如果基差为正，意味着期货价格高于现货价格，市场处于远期升水状态；若基差为负，则意味着期货价格低于现货价格，市场处于远期贴水状态。
因此，无论公式是F-S还是S-F，关键在于理解基差所代表的期货与现货之间的价格关系及其市场含义。
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F-S 和 S-F算出来的基差完全相反，你说的这两个公式是一样的，那此时这两个公式如何判断基差是正还是负呢？
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同学你好。basis=spot price- futures price。如果算出来为正，说明spot price大于futures price，说明远期贴水（backwardation）。如果为负，说明spot price小于futures price，说明远期升水（contango）。
下图是关于基差的定义。
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你这答非所问啊，如果此时用的是F-S呢？
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如果是F-S，那么大于0表示F大于S，说明远期升水（contango），反之相反。
此处基差的定义就是用即期的价格减去远期的价格，上图已贴出基差的定义，第一句话就是基差的定义。如果同学非要反着来表示，那么也就反着理解升水与贴水。
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