宇同学2024-01-11 15:43:59
宇同学如果这里的系数 加起来不等于100%呢？
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-01-16 11:54:15
爱吃草莓的葡萄同学你好。在基本面多因子模型中，回归系数加起来等于1通常意味着模型是标准化的，也就是说，各个因子对股票收益率的影响力度之和为单位。这种情况下，我们可以直接通过回归系数的大小来判断各个因子的重要性，系数越大，说明该因子对股票收益率的影响越大。
然而，如果回归系数加起来不等于1，这通常意味着模型没有进行标准化处理。在多因子模型中，如果没有标准化，回归系数直接反映的是因子暴露（factor exposure），即股票在各因子上的相对位置，而不是因子对股票收益率的实际影响力度。在这种情况下，系数的和就没有特别的含义，我们也不能简单地通过系数的大小来比较各因子的重要性。
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