水同学2024-01-08 21:41:22
水同学固收，Q11，利率期限结构，请老师讲解一下，谢谢
回答（1）
最佳
Danyi2024-01-11 11:25:27
Danyi同学你好，
swap spread互换价差代表了投资者对信用和流动性 credit and liquidity的要求，所以这道题就是要计算出swap spread。
因为这个债券是3.86年，不是整数，所以需要用插值法计算，就是拆分一下（3年+0.86年的3-4年的差额）
因此Bund yield : 0.41 + 0.86 ×(0.50 − 0.41) = 0.49.
swap rate：1.05 + 0.86 ×(1.16 − 1.05) = 1.14.
swap spread: 1.14 − 0.49 = 0.66.
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