18****212024-01-06 14:03:25
18****21建模的方式是对观测到的sensitivity和return解方程，那sensitivity是怎么观测到的？
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-01-08 16:38:24
爱吃草莓的葡萄同学你好。在APT建模中，E(R_P)是因变量，λ是自变量，通过回归求得β。然后再给定λ，带入模型中，预测收益率。
其中λ是因子风险溢价，是指承担一单位这个因子风险所给予的收益。例如四因子模型中，市场因子风险溢价是市场的预期收益减去无风险收益率。
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