Danyi2024-01-02 14:35:16

同学你好，
是的，Z表示的spot rate。
对于平价发行的债券来说，coupon rate就等于par rate。因此如果给出了一系列的par rate，也可以计算出一系列的spot rate，用bootstrapping方法。
总结下来就是说，已知各年par rate，求解z1、z2、z3、……、zn构建spot curve，通过bootstrapping从z1开始，再计算z2，从前向后，以此类推逐年求解其它的spot rate。
因为z1=par rate1，所以都是从z2开始计算的，coupon rate等于par rate2，然后第一笔coupon由z1(已知)折现，第二笔coupon+本金由z2(未知)折现，债券的价值为面值，因此就可以将z2这唯一一个未知数求解出来。
接下来求z3也是同样的方法。