爱吃草莓的葡萄2023-12-19 10:27:18

同学你好。如果一个资产的beta值为1，那么意味着这个资产的价格波动与整个市场的价格波动完全同步。如果beta值大于1，那么这个资产的价格波动幅度会大于市场的波动幅度，也就是说，这个资产的风险高于市场平均水平。反之，如果beta值小于1，那么这个资产的价格波动幅度会小于市场的波动幅度，也就是说，这个资产的风险低于市场平均水平。

因此，从这个角度来看，beta可以被理解为一种权重，它表示一个资产或投资组合在整个市场投资组合中的风险权重。这个概念在投资组合管理中非常重要，因为它可以帮助投资者理解和控制他们的投资风险。

至于Beta系数之和不等于1的问题，这是因为同学少考虑了一项，那就是无风险资产。这道例题，相当于是四个风险因子的权重为0.35，剩余的权重0.65为无风险资产，相当于需要long无风险资产。当然，有的题目给到因子的权重例如为1.5，这相当于要short无风险资产。