Molly2023-12-15 19:36:01
Molly同样都是求股本回报率，为什么多因子模型的是采用Re＝Rf＋βi×premium的形式，而Expanded CAPM和Build UP却是采用Re＝Rf＋premium（SP、SCRP等）的形式呢。。想问有乘以β的区别是什么，β在公式里发挥什么作用。
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Tom2023-12-22 10:00:38
Tom同学您好，beta的目的是反映对不同风险因子的敏感性。理论上说，risk premium x beta才是真正的风险补偿。因为build-up method中不考虑beta（默认beta=1），所以这个方法通常用于非上市公司的计算，因为非上市公司没有公开数据，无法算出准确的beta。
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