Joe2023-12-05 21:57:17
Joearbitrage gap = 2 * trading cost
回答（1）
Essie2023-12-06 17:17:39
Essie你好，老师画的这个图同时包含了ETF的市场价格处于premium和处于discount两种情况下的arbitrage gap。
但实际上，真实的ETF在市场中，它的交易价格要么是大于NAV的，要么是小于NAV的，只可能是其中的一种情况，所以此时arbitrage gap就是等于单个trading cost，而P19页例题中就是这种情况。
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