KEVO2023-11-19 05:17:23
KEVOcurrency swap
回答（1）
Evian, CFA2023-11-20 11:53:26
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
1）我没有见过你说的这个公式：
pricing currency swap公式 1*（1+MRRoriginal)/(1+MRR days passed)
2）货币互换它本质和interest rate swap是一样，我们都要对“浮动利率”定价，定的价格就是“固定利率”，只不过它这换汇的时候涉及了两个币种而已。也就是说，货币互换是分为两个部分，分别对单个货币的浮动利率端定价，然后用汇率将两个定价联系起来
另外，我觉着考试不会考这个点概率极低，太难了，计算复杂
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老师 我提到的是这个公式 在currency swap中计算floating payment的公式 目前看到这个公式好像只运用到currency swap中。是吗？
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如下截图
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我把题目贴一下
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这个两年期的互换，是半年一换，也就是180天换一次
（以上是题干说的信息）
Q2 说过了120天，那么距离第一次互换还有60天
最后一张截图的1.0152和1.0189
对应的现金流图形请参考以下截图（0.XXXX这种数字都是折现因子，是折现率求出的数值）
你说的公式
是浮动利率在下一个互换点的现金流，然后折现到当前时间点的计算，没有什么特别的，很常规
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谢谢老师 对的 就是计算floating bond 的价值 我目前的印象是除了currency swap这里有需要用到这个公式计算floating bond价值外 这个LM里面没有其他地方需要这样计算 请问老师 是这样的吗 我怕有遗漏的知识点
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嗯嗯，没有漏掉的
浮动利率债券
在付息日估值，它不用折现，因为它回归面值，因为折现率和coupon相同，折现值=面值。比如你在1时间点，PV浮动=1
而在期间估值，它需要折现，因为折现率和coupon不相同，折现值≠面值。比如你在0~1期间任意时间点，PV浮动≠1
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