李同学2023-11-17 15:58:56
李同学按照很多题目的理解是，如果利率下降，所有bond的价格都要上升，此时价格上升，call option的价值上升，所以callable的价格上升的最慢，这道题，如果利率上升，那么所有bond价格都应该下降才是. 坐着就有点蒙了，因为按照常识理解，利率上升，putable行权，价值上升，又和bond的价格下降冲突，应该怎么理解才是对的
回答（1）
最佳
Danyi2023-11-20 09:19:07
Danyi同学你好，
这里构成含权债券的价格有两个部分，一个是不含权债券价格，一个是权利价值。利率的变动影响的幅度肯定是不含权债券价格更大，因此对于putable bond来说，利率上升，不含权债券价格的部分下降，而put option的确因为更可能行权，价值上升。
但是总体来看，不含权债券价格的部分下降幅度大于put option价值上升的幅度，所以综合来说putable bond价格是下降的。
这道题问的只是option value,也就是put option价值部分，随着利率上升而上升。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片