Essie2023-11-18 10:51:53

你好，security lending是会影响tracking error，但是是正面影响，如果有security lending那么tracking error会减小。因为benchmark没有交易成本，而ETF是有交易成本的，但如果ETF同时也有security lending的话，那么会产生一部分收益，这个收益可以递减ETF其他的成本，从而降低tracking error。
ETF 2使用了smart beta策略，是一个半主动的策略，所以它的tracking error肯定是最大的。排除这个选项后，就看ETF1和3谁“更像”基准。
ETF1跟踪的基准共有50只证券，而ETF1本身只包含了40只证券。
ETF3跟踪的基准共有180只证券，而ETF3本身也包含了180只证券，那么肯定是ETF3更像基准，再加上security lending对tracking error有正向作用，所以它的tracking error最小。