Ava回答（1）
Evian, CFA2023-11-15 17:16:00
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
求不同时间点的现金流时，采用复利计算，例如例题中Q4的8/12在指数位置
在求FRA和Swap rate时，还有swap里的折现因子，这些时候用单利计算。时间加权直接乘以利率而不是放在指数位置
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不理解 FRA不涉及现金流吗 现金流都是复利，为什么这些地方不用复利……这不是解释啊
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如果FRA是3个月的借款期限，那么在题目中给出的利率（例如8%），单利来求FRA对应的利息=8%x3/12
然后利息从未来时间点折现到0时刻时，需要复利计算
就和coupon类似，每个季度的coupon可以通过NP和coupon rate直接平均分，而算债券估值未来现金流折现的时候要复利计算折现
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