阿同学2023-11-11 16:28:13
阿同学为什么这里不能直接卖一个CDS，不违约赚3.5%，违约赔付了赚0.25%？
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Danyi2023-11-13 15:16:27
Danyi同学你好，
因为这个策略叫做basis trade，通过买卖bond和CDS来实现这个利差差异。
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我不理解的是，多做一个债券操作，有什么必要。至少在这个例子里，不做债，只做CDS，两种情景赚的。
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你理解的没有问题，这就是不同的交易策略而已，这个交易策略叫做：basis trade
basis trade的概念本质就是在原则上，同一个债券，债券市场上对其信用风险的收益率补偿应与CDS市场上的信用利差相同。也就是说研究bond和CDS市场上信用利差的差异就是basis trade，通过买卖bond和CDS来实现这个利差差异。
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