刷同学2023-11-09 14:04:37
刷同学为什么第一题可以直接把OAS加到节点上？我记得是不能直接加啊，理解的不对吗？
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Danyi2023-11-10 10:47:16
Danyi同学你好，
计算的时候，OAS就是直接加在节点利率上的，见下图讲义
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但节点是forward rate啊，应该是在spot rate基础上加OAS，然后在重新构建二叉树啊，我哪里记混了吗？
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OAS就是加在节点上进行计算的，没有你刚刚理解的这种方式。
你理解加在基准利率上的应该是delta y，那是构建计算effective duration and convexity的
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您说得对~就是计算ED的时候，那为什么会形成这种区别呢？
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这是由于ED的定义式导致的，ED公式本质就是利率曲线上升下降相同的百分比（也就是delta curve的概念），是变动在利率曲线，也就是benchmark curve上的，因此在二叉树的构建上，相对应也是变在基准利率上。
而OAS是spread的一种，他并不是属于benchmark curve的变动，所以就是最后加在各时点上。
Sophiazzzzzz2026-01-07 10:19:27
Sophiazzzzzz老师我在书上找到这句话，就是计算ed和ec的过程，就是在每个节点上加oas并不是在spot rate上， 该怎么理解
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