水同学2023-11-06 05:24:22
水同学另类第4章第5题，请老师讲解一下，谢谢
回答（1）
最佳
Johnny2023-11-06 10:37:14
Johnny同学你好，现在要购买流动性较差、非最新发型的国债，并卖出高流动性、久期相同且新发行的国债，这个就是carry trade了。Carry trade包括做多收益率较高（价格较低）的证券，做空收益率较低（价格较高）的证券，并在错误定价消失，价格回归正常后，从交易的多头和空头获得利润。例如，同一种债券可能分多次发行，可利用off-the-run和on-the-run的差异进行套利，off-the-run的债券流动性相对差一些，因此风险溢价高一些，而on-the-run的债券流动性好一些，因此风险溢价低一些，所以应该long off-the-run的债券，short on-the-run的债券，进行套息
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片