KEVO2023-10-29 13:57:31
KEVO衍生基础题LM2 bruno Sousa case第六题
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最佳
Evian, CFA2023-10-29 23:47:05
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
此时的二叉树将利率作为了标的资产，和股票一样，在哪个节点就是那个节点对应的现金流，不涉及“先折现然后得到现金流”
先折现然后得到现金流
我们学过的是FRA，例如，作为融资人，期初借钱，期末支付利息，需要将期末支付的利息现金流折现到期初得到现值，期初0时刻的现金流是期末T时刻的现金流现值
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老师 可是题目是一步一步往前折算的呀
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那请问三时间点的折现因子是有什么作用呢 不就是折现率吗
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在利率期权中
期初利率是接下来一段时间的折现率，例如，t=1时间点的2.1%和1.35%对应1~2时间段的折现率。
每个节点的利率，需要和X执行价格对比之后求金额形式的现金流，然后折现求和到0时间点求期权价值。
在估值的过程中，2时间点的3个利率没有在折现的过程中起到折现率的作用
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