Essie2023-10-29 00:15:22

你好，
Bid-Ask Spread是指某一时刻买入价ask和卖出价bid之间的差距。当市场流动性较好时，这个差距通常较小；当市场流动性较差时，这个差距通常较大。
Effective Spread是一个更为复杂的指标，用于衡量实际交易成本。Effective Spread计算的是实际交易价格与当时市场的中间价格（即bid和ask的平均值）之间的差距的两倍。
它考虑了实际的交易价格，而不仅仅是报价，因此它为投资者提供了更为真实的交易成本。
简单来说，bid-ask spread只提供了一个简单直接的流动性指标，但effective spread为我们提供了关于实际交易成本的更为详细的信息。

因为第三笔订单的规模比较大，所以可能以ask price 25.26买入的时候，产生了market impact市场影响，从而推高了市场价格，导致最终的成交价格上升。