静同学2023-10-27 18:20:53
静同学老师 能否辨析一下为什么statement1不对，APT没有这些假设？
回答（1）
Essie2023-10-28 23:35:30
Essie你好，Statement 1 描述的是：与CAPM不同，APT假设所有投资者对于证券的回报、方差和相关性都有相同的看法。
真实的情况是恰好相反：CAPM其中一个假设是：所有投资者都有关于预期回报、方差和相关性的相同看法。这意味着在CAPM中，所有投资者都预期在给定的风险水平下获得相同的回报。
APT与CAPM不同。APT不需要上述的严格假设。APT是基于多个风险因子来解释资产回报的，而不是仅基于市场组合的风险。因此，APT允许不同的投资者有不同的看法。
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