183****91172023-10-26 21:13:33
183****9117请问这道题降低duration的结论是怎么得出来的？ 思考过程是什么？ 这里没有明白 谢谢~
回答（1）
Essie2023-10-28 21:07:52
Essie你好，利率上升，债券价值会下跌，因此要将长久期债券转换为久期较短的债券。
因为Montes只能将资金在P1和P2间分配，他无法决定P1和P2的久期应该是多久，因此C选项可以排除。
此外对每个组合的投资下限是40%，上限是60%，P1和P2总的资产组合价值为109m，组合的下限为40%，因此下限的金额就是109*0.4=43.6m。
那么只有B选项能满足。如果在P2中移出15 million投资于P1，那么P2占比为40%，P1占比为60%。如果在P2中移除35 million投资于P1，那么就超出40%--60%的界限了，所以A是错的。
这道题会涉及一些固定收益的内容，本质其实就是要知道利率和债券价值是反向变化，且如果债券价值下跌的话，久期越短，损失越小。
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