孙同学2023-10-26 03:21:31
孙同学老师好，既然APT模型的结果E(R）可以作为宏观因素模型的截距，那么这里老师的讲解还说要回归出截距？
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Essie2023-10-26 11:46:09
Essie你好，预期回报率的确是APT模型中的因变量，如果知道一系列的beta和Factor surprise，那么当然可以直接计算出来E(R)，也就是直接得到了宏观经济模型中的斜率。
但是在宏观经济模型中，本来我们就是不知道beta是多少才回归的。所以没法直接得到E(R)，可以用老师写的这个式子回归得到斜率和截距。
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