重同学2023-10-21 15:40:47
重同学第七题，我听课的时候能理解Vcallabel=Vpure-Vcall，但在这道题里面波动率增加，二叉树的的r整体上是增加的，那债券的价值就应该降低，那这个思路的问题是不是Vpure不用二叉树估值所有Vpure价值和波动率没关系
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Danyi2023-10-23 17:55:17
Danyi同学你好，
波动率的增加，是不影响债券价格的。
在利率二叉树上，如果利率的波动率更高，那么上面节点的利率乘以e^2σ，计算出来的利率更高；同理下面的利率节点乘以e^-2σ，计算出来的利率更低，在二叉树上体现的是节点更为发散，但最终实证计算出来对pure bond的价值是没有影响的
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