Ava2023-10-16 21:10:07
Avaat the money和in the money情况下 delta怎么解释，不理解
回答（2）
Danyi2023-10-17 14:34:33
Danyi同学你好，
Delta是衍生品价格随参考基础资产价格变化而变化的量，这个内容在衍生品里面会讲解，这里只是老师拓展了一下，了解一下即可
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我就是想知道这个金额是为什么，at the money不是说相等吗，增加的股票价格和可转债价格增加，0.5就不等了。in the money是肯定赚钱，赚钱为什么0.5-1…衍生品也没有奖这些
Evian, CFA2023-10-19 15:22:48
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
对于期权来说，at the money代表S=X，此时delta=0.5，delta代表一阶导，也就是斜率为0.5，表示标的资产变动1单位，期权价值变动0.5单位，可以参考以下截图理解
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不理解 按照定义，call option的payoff是折线啊，股票价值大于期权费和X之和时候行权，取值要吗0，一条直线，要么就是斜线，以上情形在曲线上方…为什么是曲线，还是0.5斜率，因为画着好看吗…不知道什么原理
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曲线和折现之间的空间代表时间价值
不是为了画着好看
折现是期权的payoff，是假设立刻行权之后得到的损益。
曲线比折现多了一个部分，多的是“时间价值”，如下图红色箭头表示区域
曲线在X=S这个点的斜线，它的斜率正好是0.5
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