ether2023-10-09 22:18:15
ether最后一题index上升，excess return下降，看空超额收益为什么不对的
回答（2）
Johnny2023-10-10 09:08:21
Johnny同学你好，excess return swap是在期初先支付一笔premium，随后每个月获得参考价格超过执行价格的部分，如果参考价格低于执行价格，那么当期现金流为0，高于执行价格就会获取两者的差额。本题中的excess return swap收益会取决于每期brent oil index（参考价）和原先固定的brent oil index（执行价）的差值。既然预期index会上涨，那就应该long excess return swap
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所以涨的不是benchmark？不是叫index吗为什么不是benchmark
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同学你好，涨的就是index，把每期的index和原来提前所设定好的执行价格做比较
Johnny2023-10-10 09:08:21
同学你好，excess return swap是在期初先支付一笔premium，随后每个月获得参考价格超过执行价格的部分，如果参考价格低于执行价格，那么当期现金流为0，高于执行价格就会获取两者的差额。本题中的excess return swap收益会取决于每期brent oil index（参考价）和原先固定的brent oil index（执行价）的差值。既然预期index会上涨，那就应该long excess return swap
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