鲁同学2023-09-15 08:14:56
鲁同学这个总收益为什么是6%+1.217%，RB=9%，应该是（9+1.217）%才对，请帮忙解释。另外，⭕️起来的公式，组合方差＝基准方差+active risk平方，这个公式是不是只有在最优组合时才对？还是任何时候，谢谢
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Essie2023-09-15 09:37:25
Essie你好，
1. 这里计算的是excess return，因此要用基金的excess return加上，主动投资组合的excess return。
6%是基准的超额收益，也就是S&P500的超额收益，它是用基准的sharpe ratio*基准回报率标准差(0.333*18%)计算出来的，约等于6%。
1.217%是主动投资组合indigo fund的超额收益，两者加起来6%+1.217%是总的超额回报(相对于无风险利率而言)。
2. 不需要是最优组合 ，都可以用，方差是可以直接相加减的。
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感觉还是有问题，基准的超额收益，可以RB-Rf=9%-2.3%不等于6%，而SRb*基准标准差=0.333*18%=6%，也就是说，题目给的无风险利率矛盾，应该3%才对
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你好，不能直接用9%去减无风险利率，9%是预期回报率，不是真实回报率，必须都要从sharpe ratio和实际标准差，倒求出实际的Rp-RB。
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