陈同学2018-12-27 10:02:45
陈同学主动债券组合管理的第二种方法，我没有太理解。当yield curve斜向上的时候，forward curve在spot curve的上方，持有债券到好的价格的时候卖掉获利，没有太明白这里的逻辑。 特别是红色框里那一段：slopes upward,当债券即将到期或回归到yield curve，相当于收益率下降，价格上涨，就可以获利。我不明白的是，为什么即将到期的时候是会回归到yield curve？
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Sherry Xie2018-12-29 18:04:45
Sherry Xie同学你好，这种策略叫做骑乘策略。随着到期日的临近，maturity会下降，收益率也会跟着下降，那么债券价格就会上升。但是由于长期债券的期限比短期债券长，所以长期债券价格上升的幅度会大于短期债券价格上升的幅度。三级里面会学，二级大概了解下即可。
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明白了，谢谢老师！
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还有一点不明白：为什么临近到期日的时候，收益率也会跟着下降？
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同学你好，你想啊一个bond还剩3年到期，另外一个Bond还剩4年到期，肯定是第一个Bond收益率低，因为时间短风险会小一点，给的补偿也小。所以随着时间流逝，收益率是下降的。
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明白了，谢谢老师！
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