xx2023-09-05 09:50:14
xxbik是historical style factor weights（加起来等于1）还是sensitivity（加起来不一定等于1）
回答（1）
Essie2023-09-05 23:01:15
Essie你好，在债券的基本面模型中，bik是回归得到的，代表historical style factor weights，这里的回归中会存在一个限制条件：所有回归得到的斜率，也就是所有的bi，加起来是一定等于1的。
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同时也可以理解为sensitivity？
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是的，bi也可以理解为是债券收益率对于该因子的敏感度。
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所有的bi，加起来是一定等于1的只是对于债券的基本面模型的bi吗，其他模型的bi不需要加起来一定等于1？
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是的，只有在这个债券的基本面模型中，回归系数有约束限制，bi加起来是1.
其他的模型里bi加起来不需要等于1.
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