杜卓2018-12-25 16:55:37
杜卓reading48课后题第一题为什么不能选c
回答（1）
Chris Lan2018-12-26 11:56:37
Chris Lan同学你好，
第一题问，如果收益率全部上升50BP，这时应该如何做，应该降久期，卖长期债券，买短期债券，降低利率上涨导致的资产价格下降，但由于有40%-60%的权重限制，而且必须全投资（不能有现金头寸），因此只能卖长期买短期。通过表格1，P1和P2加起来一共109个M，权重要在40%-60%之间，也就是43.6M-65.5M之间，因此把长期债券组合P2变成43.6，它原来58.7-43.6=15.1，大约卖15个M，，因此选B
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为什么收益率全部上升，要降久期
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同学你好，
利率上升，折现率会变大，因此债券价格会下跌，久期更大的债券，价格下跌越大，因此也降低久期。
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