孙同学2018-12-23 23:09:10
孙同学原版书measuring and managerment risk 的第二题能否解释下，这个delta是什么意思？为什么选B
回答（1）
Chris Lan2018-12-24 12:56:07
Chris Lan同学你好，
第二题，哪个策略最适合F同学为客户推荐，这个客户是个60岁的寡妇，风险容忍能力底，所以应该降风险，因此应该选B，short call long put是降敞口的，long call short put都是加敞口的，所以选B
delta是标的资产价格变动带来的期权价格变动的百分比，例如，苹果股票价格变化带来的苹果期权价格的变动百分比，类似于bond的久期，久期是利率变化带来债券价格的变动百分比，delta也是一阶导的概念，delta的问题，会在衍生品章节有详细介绍。这里你只需要知道他要降风险，所以要减少敞口，要么short call 要么long put这些都是可以降风险的。反之long call short put就是增加风险，加敞口
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short call 不是收益有限，loss无限吗？风险不是最大吗？怎么变为降风险了？
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同学你好，
这个客户还有一个跟踪S&P 500指数的基金，因此他是有标的资产的，这时short call，就构建了一个S-C，你要站在整体组合角度来看，这样构建是降低风险的。
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