LIWEIWEI2018-12-22 09:51:20
LIWEIWEI请问老师上课讲的一般的风险度量指标，除了课堂学到的这些还有什么是常用的呢？ 最大回撤是否是基于历史数据而言，某一个上升、下降趋势的期间内的最大的波动导致最大值和最小值的差距？可以类比为VaR吗？
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Chris Lan2018-12-24 10:48:33
Chris Lan同学你好，
常用的风险调整后的度量指标，我帮你在附件中总结了。
最大回撤是基于历史数据测试出来的，最大回撤一般来说用于量化策略比较多，比如设计了一个量化交易策略，用过去10年的历史数据去跑一下我这个策略，然后看看期间最大的回撤是多少，一般是指一段时间内大趋势上的最大降幅。这和VaR不是一个概念，最大回撤这个是根据历史数据测试出来的。VaR有三种算法，是预测未来可能的损失值的，主要用于估计未来的损失情况。
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噢噢噢噢明白了，非常感谢。还想问一下：最大回撤只能基于历史数据？然后VaR可以是3种方式 1. Analytical method假定了分布这个分布可以是正态分布，2.historical method没有假定设分布，完全基于历史数据 3.Monte Carlo是将历史数据分成两部分一部分建造模型，另一部分检验模型？建造模型的时候可以基于自己的假设吗？那是只有MC这个方法是可以预测未来吗？
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同学你好，
理论上你也可以基于你预测的一组数据来测试最大的回撤，但预测的未来的数据本身就不一定准确，所以预测的最大回撤也不一定准确。你要明确最大回撤是测试的什么东西，这个是关键。
另外VaR这三种方法有各自的特征，但预测的都是未来的VaR，因为VaR的作用就是预测我未来可能的损失情况，历史上的损失都是已经发生过了的，所以我没有必要去研究他。
你说的参数法措辞有些问题，参数法是必须假设收益率服从正态分布，不是可以服从，这两者还是有区别
历史法就的是历史上的数据来预测未来，不要求正态分布，但是假设历史会在未来重演，所以他也是预测未来
MCS基本上是根据历史数据或者自己假想的情况来设计模型，因为模型也要体现过去的一些特征和可能的未来的变化，不是随便拍脑袋，理论上你也可以自己去假设收益率的变动，并以此最终产生一个分布，再基于这个分布使用参数法来计算VaR，MCS主要以考核特征为主。
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明白了~解答得超详细~非常感谢~
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