15****822023-08-24 11:17:56
15****82为什么volatility增大时，pure bond value不变？按照前面用二叉树法对pure bond value的计算，volatility增大时ih和il会变化，算出来的bond value应该也会变
回答（1）
Danyi2023-08-25 17:24:26
Danyi同学你好，
利率波动不影响不含权债券的价格。
你可以这样理解：在利率二叉树上，如果利率的波动率更高，那么上面节点的利率乘以e^2σ，计算出来的利率更高；同理下面的利率节点乘以e^-2σ，计算出来的利率更低，在二叉树上体现的是节点更为发散，但最终实证计算出来对pure bond的价值是没有影响的
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