joe2023-08-24 11:05:18
joe如何理解 VAR 最大概率最大损失 这个概念？
回答（1）
Essie2023-08-25 09:59:46
Essie你好，见下图。
比如你可以说5%的情况，组合的最小损失是-20%，因为左边的尾巴还会有其他更极端的损失，所以从小概率来说，VaR是最小损失。
同样，我们还可以用右边的大概率来说，右边整个的面积是95%，分布中心往右都是盈利，分布中心往左会出现一些小的损失，右边整块(95%的面积)的最左边代表的是最大损失(-20%)，因此我们也可以说，95%的情况下，损失不会超过(-20%)，或者直接说损失最多是-20%。
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就是可以说，在5%的情况，最小损失是20%。同时，这也意味着在95%的情况下，最大损失是20%？我记得好像 VAR只能从左尾解释，这个该怎么理解
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你好，VaR的本质是用来描述损失的，所以通常就是从左尾来描述的。VaR也可以从右边描述，原版书里有从右边描述的例子。见下图。
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