Chris Lan2018-12-18 09:31:43

同学你好，
IR有两个结论，1）改变主动权重，2）加减benchmark组合都不会改变IR的数值。但是现金的借和贷，比如说给组合加钱或加杠杆都会改变IR的值。IR是衡量基金经理个人能力的指标，你可能这句记错了。IR和Sharpe ratio的对比是重要考点，我帮你总结一下。
Sharpe ratio：(RP-RF)/σP，以无风险利率进行借和贷的行为，不会影响组合的夏普比率（夏普比率不变），cash addition和leverage不会影响sharpe ratio
IR：active return/active risk，不会影响IR的两个因素：1.权重从ΔW变为CΔW（aggressiveness of active weights）；2.组合中加入或去掉一个benchmark的组合是不会影响这个组合的IR的，但是cash addition和leverage是会影响IR的（不影响sharpe ratio的因素，会影响IR）